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网贷进入风险释放期,投资格局面临重新洗牌

时间:2018-07-31 17:20:44 来源:中国投资界 作者:嘉丰瑞德

7月将近尾声,刚刚过去的两个月中的网贷行业乱象至今记忆犹新。对于网贷行业来说,随着监管政策的收紧,大量不合规平台频频爆雷,包括善林金融、唐小僧等资金规模达数百亿级的平台,涉案金额也随着整顿进度持续扩大。

“理财有风险,投资需谨慎”是人尽皆知的道理,但面对当前如此残酷的现实,广大投资者依然感到难以接受。嘉丰瑞德第三分公司总经理石文兵先生表示:“P2P在创立之初的出发点可能是好的,然而市场的残酷淘汰,让P2P项目的商业模式无法完全‘从善而终’。对于投资者来说,选择安全合规的专业理财平台进行投资至关重要。”


诞生于2013年的P2P行业,2014年至2015年进入野蛮生长期。本质上来讲,P2P是个人与个人之间的借贷,属于市场的借贷行为。而P2P理财是指以公司为中介机构,把借贷双方对接起来实现各自的借贷需求。

既然P2P是个人与个人之间的借贷,那么P2P平台扮演的就是中介角色。然而,P2P平台的盈利逻辑并不清晰。一方面,投资者希望平台承诺高利率从中获取高收益;另一方面,借款人的还款风险难以真正预估。而同时,平台的获客成本、运营成本、工资支出、资金通道成本、保证金等成本又构成巨大的成本压力。

从目前立案的情况来看,大多涉案的网贷平台都涉及自融,资金去向模糊,甚至很多平台连自己的普通员工都不清楚客户的本金运作模式。嘉丰瑞德第三分公司总经理石文兵先生表示:“从外部因素来看,一方面,由于我国的投资者严重缺乏市场教育,对于投资风险没有具体概念,贪图理财平台的高利率。因此,很多平台为了活下去对投资者承诺刚性兑付,为了吸引投资者打出高额利率相互竞争。另外,进入2018年之后,宏观层面去杠杆导致资金流紧张,以及互联网资管存量业务清理等政策性因素,导致投资者避险情绪浓厚,资金加速从中小平台流出,加大了网贷平台的出清概率。”

其实,早在2016年8月,监管当局出台过相关管理办法,促使网贷平台收益率逐步回归理性。当时的合规举措简单来说就是银行资金存管、信披充分、平台信息透明、标的真实、规范单个标的金额上限、对借款人的资质、还款能力进行评估等等。

然而,两年前的这次政策调整似乎治标不治本。进入2018年上半年之后,网贷平台进入监管洗牌阶段。在去杠杆的宏观政策影响下,市场出现了大规模的债务违约潮,相继而来的就是非标业务的大量清盘。善林金融、唐小僧、联璧金融都是网贷之家排名靠前的数百亿级平台,如今在政策收紧的重压之下陷入了停业、跑路、刑事立案的怪圈。

网贷行业的头部企业接连倒闭并接受调查,这在金融监管史上并不多见,由此引发了市场的大量恐慌性抽资,市场多米诺骨牌效应已经愈演愈烈。为了控制局面,目前监管层开始紧急部署网络平台备案,全国性的备案标准很快会出台,防止平台倒闭潮继续恶化。


网贷行业整顿是对于过去几年野蛮成长付出的代价,从行业本身来说,如果盈利逻辑不成立,就很容易演变为庞氏骗局,一旦进入风险释放期,倒闭跑路都是大概率事件。而对于投资者来说,石文兵先生建议需做到三点:1、选择年化率正常范围的平台;2、不要选择广告铺天盖地的平台,哪怕有明星为其站台;3、对外承诺0逾期的平台都是问题平台,因为20%左右的逾期率是信贷行业的正常水平。

理财是刚需,对于投资者来说,选择合规靠谱的平台进行理财至关重要!2018年压在市场上的三座大山:国内经济进入下行轨道、金融业去杠杆以及中美贸易战,导致市场流动性收紧以及投资预期下降。



责任编辑:touzjsy
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